Cesta:

Rentier Invest: línia 6

Zmiešaný fond

Hodnoty platné ku dňu
pondelok, 15. júla 2019
Hodnota
1,051621 EUR
Denná zmena
0,24% change-up
Investičný horizont
2 až 3 rokov
Dátum otvorenia fondu
28.2.2014

Investičná stratégia

Rentier Invest je aktívne riadená investícia. Fond nakupuje podielové listy o.p.f. investujúcich do presne vymedzených tried aktív. Cieľom fondu je zvoliť optimálny pomer investícií v súvislosti s postupným skracovaním poistnej doby, to znamená s blížiacim sa koncom poistenia. Zatiaľ čo v prvých rokoch poistnej doby prevažuje predovšetkým investícia do akciových fondov, postupne sa investície preklápajú do dlhopisových a peňažných fondov.

Rizikový profil fondu

Fond celkovo ponúka strednú až nižšiu mieru investičného rizika. Celkové investičné riziko fondu pozostáva najmä z rizikových aktív ako sú akcie a s akciami súvisiace nástroje a z menej rizikových aktív s pevným výnosom. Zastúpenie hotovosti v portfóliu fondu je stabilizujúcim prvkom portfólia.

Podkladové fondy

Názov Percento
Hotovosť a termínované vklady 4.00%
Amundi Funds II - Euro Short Term 32.60%
Amundi Funds II - Euro Bond 31.70%
Amundi Funds II - Euro Aggregate Bond 16.30%
Amundi Funds II - Top European Players Equity 7.70%
Amundi Funds II - European Research 7.70%

História fondu


Trhový komentár - jún 2019


Počas júna boli finančné trhy konfrontované slabšími ekonomickými dátami a pretrvávajúcou nízkou infláciou. Centrálne banky ako americký Fed či európska ECB tak budú zrejme musieť reagovať ďalšími monetárnymi stimulmi. Ceny tzv. rizikovejších aktív akými sú akcie či podnikové dlhopisy rástli podobne ako ceny bezpečných aktív, za ktoré sa považuje napríklad zlato alebo dlhopisy vydávané rozvinutými štátmi. Ceny štátnych dlhopisov a akcií dosahujú historické maximá – nemecké vládne dlhopisy so splatnosťou 10 rokov uzatvárali mesiac so záporným výnosom do splatnosti na úrovni -0,33 %. Americké štátne dlhopisy s obdobnou splatnosťou sa obchodovali s výnosom okolo 2 %, čo je zároveň úroveň základnej sadzby FED-u. Akciový index S&P 500 atakoval historickú hranicu 3000 bodov, keď jún uzatvoril s 2941 bodmi.

Boli sme teda svedkami rastu cien rizikovejších aj bezpečnejších aktív zároveň. Je za tým trhová reakcia na očakávanie ďalšieho znižovania úrokových sadzieb hlavnými centrálnymi bankami. Americká ekonomika tak s podporou FED-u zrejme prekoná rekordne dlhé obdobie hospodárskej expanzie v rokoch 1991 až 2001. V prípade ECB nie je možné vylúčiť ani ďalšie kvantitatívne uvoľňovanie. Tieto kroky, cieľom ktorých by bolo zabrániť spomaľovaniu hospodárstva, by zároveň pozitívne vplývali na rast cien štátnych dlhopisov i rizikových aktív. Šéf ECB Mario Draghi i naďalej pokračuje v uisťovaní investorov, že ECB má dostatočnú silu v podobe ďalšieho kola kvantitatívneho uvoľňovania a že úrokové sadzby môžu ísť ešte nižšie ak si to bude situácia vyžadovať.

Stretnutie G20 prinieslo dohodu USA a Číny o pokračovaní rozhovorov o obchode. Či išlo iba o proklamatívny akt ovplyvnený okrem iného aj blížiacimi sa prezidentskými voľbami v USA, alebo o reálnu snahu zabrániť pokračovaniu napätia v obchodných vzťahoch USA ukáže len čas. Obe strany sa zaviazali k nezvyšovaniu ciel a Čína by mala kupovať viac amerického tovaru. Neustávajúca neistota v obchodných vzťahoch však udržiava negatívnu náladu v podnikateľských kruhoch, čo potvrdzujú aj najnovšie prieskumy o klesajúcom trende vo výrobnom sektore väčšiny ázijských krajín.

Medzi už tradičné správy v médiách patria tie týkajúce sa situácie okolo Brexitu. Či bude budúcim premiérom Boris Johnson (ako to naznačujú prieskumy) alebo niekto iný, britský parlament pravdepodobne zabráni tzv. no deal Brexitu. Karty by mohli zamiešať iba voľby, alebo prípadné referendum. Zatiaľ však posledné prieskumy vo Veľkej Británii hovoria, že iba približne tretina Britov je za odchod z EU bez dohody.
Ekonomické ukazovatele, ktoré reflektujú v očiach investorov stav svetového hospodárstva však nepriniesli takmer žiadne pozitívne správy. Počet novovytvorených pracovných miest v USA Non Farm Pay rolles namiesto očakávaných 175 tisíc dosiahol len 75 tisíc. Európske ukazovatele tiež neprinášali pozitívne impulzy okrem miery nezamestnanosti, ktorá oproti očakávaniu 7,7 % dosiahla len 7,6 %.

Cena ropy WTI v súvislosti so zhoršovaním situácie okolo Iránu stúpla o cca 9 % za mesiac a skončila na úrovni cca 58,47 dolárov za barel.

Kurz USD voči EUR výrazne zoslabol o 1,83 % na 1,1373 EUR/USD. Stredoeurópske meny sa voči euru posilnili : poľský zlotý o 0,89 % na 4,2442 EUR/PLN, maďarský forint o 0,55 % na 324,91 EUR/HUF a taktiež česká koruna posilnila o 1,61 % na 25,434 EUR/CZK.

Budeme vďační, ak nám poskytnete spätnú väzbu a hodnotenie našej webovej stránky

Spätná väzba